<正>编者按:在2018年,世界经济局势动荡,我国也因各种内部、外部因素造成经济下行压力增大。其中银行业作为金融体系的中枢,自然也面临了巨大的挑战。再随着资管新规的出台,强监管、严监管的常态化,互联网金融、金融科技的发展壮大等等一系列的金融改革、创新的不期而遇,2018年对于中国传统银行业来说可以说是漫长的一年。尽管到了2019年,货币政策和信贷政策看似都比去年要放松,但监管部门依旧对潜在的风险保持高度关注。2月28
2019年03期 No.209 10页 [查看摘要][在线阅读][下载 316K] - 王丽娟;
<正>2018年,面对复杂严峻的国内外经济金融形势,股份制商业银行以服务实体经济为主线,不断加大信贷投放力度、创新服务产品和模式,不仅守住了未发生系统性金融风险的底线,还较好地服务了实体经济、实现了自身的稳健发展。外部环境:错综复杂,边际宽松回望2018年,中美之间贸易摩擦不断升级、国内经济下行压力日渐加大,我国所处的国际国内环境更加错综复杂,宏观经
2019年03期 No.209 11-14页 [查看摘要][在线阅读][下载 879K] - 付强;郁蕊芬;钱璟;
在积极响应和贯彻落实习近平总书记在民营企业座谈会上的重要讲话精神的背景下,紧紧围绕"突出民营银行特色,坚持差异发展战略,创新实践普惠金融,倾力扶持实体经济"的监管总体要求,笔者研究民营银行在2018年的发展情况以及在外部环境的影响下2019年的发展趋势,探讨刚刚起步的民营银行如何与其他传统金融机构展开错位竞争以及更好地服务民营经济的发展方向。
2019年03期 No.209 15-17页 [查看摘要][在线阅读][下载 410K] - 大连银行博士后工作站课题组;
<正>2018年世界贸易保护主义抬头,贸易摩擦加剧,全球经济不确定因素加大。我国经济正处于由高速增长向高质量发展转变的重要阶段,经济发展的新动能还处于培育期。面对复杂严峻的形势,城商行回归本源、专注主业,着力提高金融服务实体经济能力,不断提升防范化解金融风险能力。发展速度趋向平均水平,盈利能力小幅回升
2019年03期 No.209 18-20页 [查看摘要][在线阅读][下载 623K]
- 王力;
<正>2019年2月18日,党中央、国务院印发了《粤港澳大湾区发展规划纲要》,这是指导粤港澳大湾区当前和今后一个时期合作发展的纲领性文件,建设粤港澳大湾区,既是新时代推动形成全面开放新格局的新尝试,也是践行推动"一国两制"事业发展的新实践。根据党的十九大精神,"我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,正处在转变发展方式、优化经济结构、转换
2019年03期 No.209 38-41页 [查看摘要][在线阅读][下载 727K] - 尹中立;
<正>2018年第三季度以来,房地产市场出现了较大变化,在各种因素影响下,房价上涨的趋势已经基本得到控制,取而代之的是房价下行趋势逐渐形成,并成为市场共识。2019年需要警惕房地产下行趋势与金融市场的下行趋势形成共振的风险。房地产市场的风险之一是官方统计数据失真房地产决策的依据是国家统计局公布
2019年03期 No.209 42-43页 [查看摘要][在线阅读][下载 205K] - 徐奇渊;
<正>2019年是澳门回归20周年,回归以来澳门经济取得迅速发展。目前,澳门人均GDP已超过8万美元,回归以来增长了422%,成为全球人均GDP最高的经济体之一。但是,澳门面临的结构性矛盾也不容忽视,长期以来博彩业一业独大。1999年,博彩业占澳门GDP的30%,2017年则超过了49%,其中有多个年份的占比甚至达到63%。为此,中央政府提出了"澳门
2019年03期 No.209 44-45页 [查看摘要][在线阅读][下载 192K] - 胡雪;
<正>目前,发源于行为经济学的"助推理论"已成为全球金融消费者保护领域最热门的前沿课题。经合组织的报告显示,截至2017年底,全球已有30个国家的金融监管当局有意识地在消费者保护政策制定过程中引入助推手段;二十国集团/经合组织在《金融消费者保护高级原则有效实施方法》中亦明确指出:"监管者应在消费者保护的政策制定中充分运用行为经济学
2019年03期 No.209 46-47页 [查看摘要][在线阅读][下载 205K] - 王军;
<正>近期,习近平总书记在谈到"坚持底线思维,着力防范化解重大风险"时特别指出:"我们既要保持战略定力,推动我国经济发展沿着正确方向前进;又要增强忧患意识,未雨绸缪,精准研判、妥善应对经济领域可能出现的重大风险。"那么,未来我国经济领域有哪些"可能出现的重大风险"呢?笔者以为,从内部到外部,从短期到中长期,以下九个方面的风险或隐忧值得我们高度关注。一是内生增长动力不足,经济面临下行压力。展望2019年,
2019年03期 No.209 48-49+6页 [查看摘要][在线阅读][下载 698K] -
<正>中国2018年用电量增速创六年新高1月30日,中国电力联合会最新数据显示,2018年全国全社会用电量6.84万亿千瓦时,同比增长8.5%,增速创下2012年以来六年最高增速,因制造业及第三产业用电量增长较快拉升。中国2018年对外贸易顺差减少46.7%1月31日,中国国家外汇管理局公布数据显示,2018年服务贸易逆差额达2915亿美元,较2017年的2555亿美元增14%;其中12月服务贸易逆差226亿美元,较上月的200亿美元增加13%,为三个月来最高逆差额。
2019年03期 No.209 49页 [查看摘要][在线阅读][下载 277K]
- 吕天贵;
<正>近年来,在新一轮信息化和科技革命的大背景下,银行业网络化、数字化进程显著加快,"金融+科技""金融+互联网""金融+大数据"等新形态方兴未艾。数字化转型成为银行零售业务升级发展的"第一动力",通过加强数据化思维以打破边界、赋能业务创新,通过加强数字化运营以实现精细管理、优化客户体验。商业银行需要在实践中坚持"以客为尊",把握数字化转型发展的新规律,以平台化为导向,打造开放合作的新型商业范式,不断为客户创造更多价值。
2019年03期 No.209 50-52页 [查看摘要][在线阅读][下载 410K] - 刘彦;徐冕;
<正>长期以来,银行间的竞争主要集中于银行与银行之间。银行通过大规模设立分支机构、优化产品收益等方式,挖掘潜在客户,争夺其他银行客户,从而获得资产负债规模和盈利的增长。随着市场竞争的饱和,银行服务和产品同质化现象明显,竞争形势不断加剧,资产负债管理面临的挑战不断增多。而近年来,随着金融科技获得高速发展,银行竞争压力来源不仅包括银行,还包括各大金融科技公司。比如,国际上的
2019年03期 No.209 53-55页 [查看摘要][在线阅读][下载 442K] - 黄喆;
<正>改革开放40年来,我国民营经济从小到大、从弱到强,不断发展壮大,已成为推动我国经济社会发展不可或缺的力量。近两年来,银行业金融机构陆续成立促进普惠金融发展的专业部门或机构,大幅提升了对民营企业融资的思想重视程度、系统推动强度、政策优惠幅度、服务创新力度,并在务实创新方面结出了可喜成果。但是,在政策执行的"最后一公里",依然存在着"雷声大雨点小"、政策传导不畅、部门衔接不力、市场反应冷淡等
2019年03期 No.209 56-58+6页 [查看摘要][在线阅读][下载 595K] - 李广新;
<正>数字银行是传统银行运用大数据、云计算、人工智能、区块链等金融科技手段变革银行业的经营管理和商业模式,实现商业银行从部门银行到流程银行的转型和全渠道一体化的产物。近年来,在金融科技和客户体验创新的共同驱动下,银行数字化进入数字银行4.0时代。作为数字化转型的主战场之一,股份制商业银行具备
2019年03期 No.209 59-60页 [查看摘要][在线阅读][下载 329K] - 余粤;
<正>随着我国企业"走出去"、人民币国际化、自由贸易区和"一带一路"建设的步伐加快,我国商业银行获得了通过提供全球金融服务开辟新盈利增长点这一难得的发展机遇。在此背景下,近年来我国商业银行快速全球布局,海外分支机构数量和资产规模均较大幅度增长。在逐渐深入地参与到国际金融市场的过程中,商业银行如何规避全球经济金融波动风险、应对各国宏观政策分化联动、实现并表资本金保值增值,是全球化经营所面临的重要问题之一。经过多年的摸索实践,中国工商银行实现了境内本外币资金
2019年03期 No.209 61-63页 [查看摘要][在线阅读][下载 415K] - 胡杨;韩晓宇;
<正>2018年2月15日,中国人民银行发布了1月份社会融资规模的数据,其中票据融资和未贴现的银行承兑汇票两项合计增加8947亿元,占社会融资规模的19.3%,同比提高13.5个百分点。由于增速较为突出,一时间在市场上引发了广泛的议论,甚至有不少声音认为这是企业大规模套利行为导致的结果,该观点虽足够博人眼球却有失偏颇。事实上,票据融资快速增长已经持续了半年有余,1月份票据融资激增更是贴现利率走低、实体经济需求放
2019年03期 No.209 64-66页 [查看摘要][在线阅读][下载 746K] - 范诗洋;王立清;
<正>2018年6月以来,我国金融市场环境经历了一系列重大变化。房地产市场新监管政策的出台、棚户区改造政策收紧、中美贸易战背景下人民币汇率迅速贬值,国务院常务会议提出保持适度的社会融资规模和流动性合理充裕,央行货币政策由去杠杆到稳杠杆的转变等,这些新政策、新情况标志着我国金融市场发展进入了一个新的阶段,并直接反映了我国货币政策发生的一些新变化。新时期金融市场环境对我国金融市场运行和城商行发展产
2019年03期 No.209 67-69页 [查看摘要][在线阅读][下载 377K] - 王炜;
<正>随着金融服务数字化加速,银行纷纷踏上数字化转型之路,移动化、智能化、数据化给客户带来更便捷的服务、更低的价格、更好的体验,也为普惠金融服务提供了可持续发展的技术基础。在深化金融供给侧机构改革,服务实体经济的背景下,农村金融机构服务当地精耕细作是大势所趋。江南农村商业银行(以下简称"江南农商行")以技术创新与业务深度融合为宗旨,实践"科技引领,科技输出,科技反哺"战略,建设"八朵云"金
2019年03期 No.209 70-73页 [查看摘要][在线阅读][下载 480K] - 曹新新;
<正>资产总额1197亿元,较2015年增加554亿元,增幅为86%;各项存款余额757亿元,较2015年增加331亿元,增幅为77.7%;当年实现拨备前利润15.1亿元,较2015年增加5.3亿元,增幅为53%;实现净利润4.6亿元,较2015年增加2.3亿元,增幅为100%,增量增速保持省内城商行中上游水平。在英国银行家杂志评选的2018年全球银行1000强中,名列599位。2018
2019年03期 No.209 74-77页 [查看摘要][在线阅读][下载 550K] -
<正>中国平安响应证监会号召加大投资股市1月28日,银保监会表示,鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持上市公司股票和债券,允许专项产品通过券商资产管理计划和信托计划,化解股票质押流动性风险。中国平安成为首家响应人市号召的险资。
2019年03期 No.209 77页 [查看摘要][在线阅读][下载 270K]
- 刘宏海;
<正>推进京津冀协同发展,打造以首都为核心的世界级城市群是我国区域经济发展的重大战略,是新时期解决区域不平衡、促进经济增长的重大举措。自2014年起,京津冀协同发展上升为国家战略,《京津冀协同发展规划纲要》《北京城市总体规划(2016年-2035年)》《河北雄安新区总体规划(2018-2035年)》相继出台,北京城市副中心和雄安新区共同形成北京新"两翼",5年时间京津冀区域发展发生深刻变化。但"大城市病"仍然困扰
2019年03期 No.209 78-80页 [查看摘要][在线阅读][下载 308K] - 步艳红;
<正>党的十九大提出我国特色社会主义进入新时代,将当前我国社会主要矛盾精准地概括为"人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾",这个新的论断,是理论源于实践、指导实践的深刻反映和生动呈现。这个论断反映在金融体系中,是金融业在产出规模、增长速度上实现大发展的同时,不同区域、不同领域、不同群体对金融服务的获得感、幸福感、安全感依然存在巨大差距;具体在资产管理业务中,是广大人民群众
2019年03期 No.209 81-84页 [查看摘要][在线阅读][下载 623K] - 戴豫升;
在当前"重资产化"背景下,券商对于内部资金转移定价(FTP)工具的重视程度日益加深。本文通过梳理成熟商业银行FTP的体系框架,指出券商实践过程中面临基准曲线锚定、调节项影响、资负委运转、重点条线管理、配套体系建设等五个方面的现实挑战。在此基础上从监管机构、管理层、执行部门和业务部门四个角度提出相关启示与建议,探寻加强券商FTP管理的路径和方法。
2019年03期 No.209 85-88+7页 [查看摘要][在线阅读][下载 602K] - 万泰雷;李松梁;
<正>在"推动形成全面开放新格局"政策精神引领下,我国金融业正以"宜早不宜迟、宜快不宜慢"的原则加快开放。债券市场开放,是我国金融业开放的重要组成部分,也是推动经济转型升级、深化金融改革的重要基础。近期,我国债市开放呈加速势头,市场扩容、制度建设、风险防范齐头并进。2018年全年,境外机构增持境内人民币债券5128亿元,境外机构在银行间市场新发债券746.6亿元。在此背景下,借鉴学习国际成熟经验有助于更好地提升我国债市开放质量,防范金融风险。
2019年03期 No.209 89-92页 [查看摘要][在线阅读][下载 637K] - 修永春;范铁光;
<正>近年来,我国银行业改革与金融创新持续深入,各类金融机构纷纷投入到了金融产品的研发和市场推广当中。部分机构充分结合供应链体系内物流、信息流与资金流的运行特征,在突破传统信贷思路的基础上,创造出了供应链金融模式,打破了传统信贷业务的评级授信、抵质押担保和审批流程等诸多限制,对中小企业的生存和发展意义重大。鉴于此,文章首先对供应链金融的传统模式与创新模式进行对比分析,然后分别以交通银行、阿里
2019年03期 No.209 93-95页 [查看摘要][在线阅读][下载 510K] - 韩晓宇;
<正>不断创新的经营模式和持续变更的组织架构促使金融业由分业经营转向混业经营,同时也催生了金融控股集团。伴随综合化经营的潮流,部分金融监管当局也与时俱进,对监管体系进行变革,造成了多种监管模式并存的局面:既有按照细分行业单独监管的传统的分业监管模式,也有由单一机构进行集中监管的统一监管模式,还有一个牵头机构外加几个专业机构的综合监管模式。这三种监管体制适用面不同:分业监管模式的监管力度最
2019年03期 No.209 96-99页 [查看摘要][在线阅读][下载 668K] - 廖茂林;
<正>中国的工业化和城镇化进程分别进入后期阶段和减速发展阶段,政府投资逐步成为拉动经济增长的主力,政府债务投资冲动不断膨胀。地方政府债务可以支持大规模基础设施建设、科研、教育等公共支出。但是,政府债务规模过度扩张也会带来一系列消极影响,如通过信贷挤出私人投资、基础设施建设过度投资等,不断膨胀的政府债务伴随着不断扩大的债务风险,使得地方债成为中国金融最大的"灰
2019年03期 No.209 100-102页 [查看摘要][在线阅读][下载 287K] - 张海飞;
<正>信用证国际惯例的形成信用证在国际进出口贸易中被广泛使用,对卖方而言,信用证降低了卖方发货后买方不支付货款的风险;对买方而言,信用证降低了预付货款后,卖方不交付符合合同约定货物的风险。信用证开户行起到了风险转移功能。国际商会银行委员会根据既有的国际普遍接受的关于信用证的银行惯例制定了一系列信用证规则,成功地促进了国际法律的协调,减少了阻碍信用证法律发展的障碍。国际商会并非国际
2019年03期 No.209 103-105页 [查看摘要][在线阅读][下载 304K] - 喻画恒;李琪;
<正>2017年12月26日,在参考借鉴《巴塞尔资本协议Ⅲ》和《商业银行资本管理办法(试行)》的框架和方法,银监会出台了《金融资产管理公司资本管理办法(试行)》(银监发[2017]56号,以下简称《AMC资本办法》),《AMC资本办法》共6章84条4个附件,全面规定了资产公司集团和集团母公司的资本充足率、杠杆率、资本管理、监督检查及信息披露的内容。
2019年03期 No.209 106-108页 [查看摘要][在线阅读][下载 684K] -
<正>证监会拟重启券商股票交易接口活跃市场2月1日,证监会发文就《证券公司交易信息系统外部接人管理暂行规定》(下称规定)向社会公开征求意见。业内人士认为此举有利于提高A股市场流动性,各类量化交易有望迎来春天。
2019年03期 No.209 108页 [查看摘要][在线阅读][下载 305K]
- 李超;瞿新荣;
我国资金供给渠道主要以商业银行为主,在这样融资机制下必须重视商业银行对科技创新企业支持,这对中国经济以及商业银行自身发展具有重要意义。本文尝试通过梳理硅谷银行的做法,为我国商业银行支持科技创新提供参考和借鉴。
2019年03期 No.209 110-113+7页 [查看摘要][在线阅读][下载 856K] - 杨辉;
<正>当前,我国部分银行问题逐渐显现,引发管理层和社会公众广泛关注。美国问题银行处置模式相对成熟,经过多年实践,形成了由联邦存款保险公司、美联储和财政部为救助主体的体系。美国通过强化监管合作与沟通减少了监管冲突,并注重对问题银行进行早期救助,包括相机抉择地整顿问题银行,公开援助流动性困难的问题银行,对个别问题银行放松资本限制等,其经验对
2019年03期 No.209 114-116页 [查看摘要][在线阅读][下载 298K] - 孙莹;
<正>私人银行业务萌芽于欧洲,至今已有数百年的历史,属于较为成熟的业务品类。在境外成熟的金融市场中,私人银行业务已成为商业银行重要的业务模块和利润贡献点。我国私人银行业务自2007年起步以来稳步发展,在当下新经济、新机遇的拉动下正进入高速成长期,主要归因于以下三类拉动因素:一是高速增长的财富管理需求。伴随10年经济发展,中国私人
2019年03期 No.209 117-118页 [查看摘要][在线阅读][下载 177K] - 李玮;
<正>2018年11月16日,金融稳定理事会(FSB)公布了新的全球系统重要性银行(以下称"G-SIBs")名单,29家银行列入G-SIBs,比2017年少了一家。法国BPCE银行集团列入名单,北欧联合银行、苏格兰皇家银行退出名单。建行从第二档降入第一档,美国银行从第三档降到第二档。最高的一档仍然空置,摩根大通是唯一排在第四档的银行。本文试对2018年评分结果进行解析,并针对中国G-SIBs银行控制与管理评分等提出相应建议。
2019年03期 No.209 119-122页 [查看摘要][在线阅读][下载 829K] - 张昊;
<正>里海地区位于欧亚大陆的核心地带。根据麦金德的地缘政治理论,里海一中亚地区是欧亚大陆"世界岛"的中心,有能力控制这个区域的国家,必将对整个欧亚大陆产生举足轻重的作用。无论从其地缘位置还是所蕴藏资源来讲,里海都是一个重要的地缘政治地区,它在历史上一直是东西方之间的重要贸易和过境通道。近代以来,丰富的能源资源的发现使得里海在欧亚大陆的重要性更加突显,已探明的包括超过500亿桶石油和9万亿立方米天然气
2019年03期 No.209 123-125页 [查看摘要][在线阅读][下载 493K] -
<正>日欧自贸协定(EPA)正式生效1月31日,据日本共同社报道,日本和欧盟签署的经济伙伴关系协定(EPA) 2月1日正式生效。日本政府期待这一协定推动其国内经济增长,并有力抵制贸易保护主义。欧盟将对26类进口钢铁产品实施关税配额2月1日,欧盟升级其贸易救济措施,宣布对26类进口钢铁产品实施最终保障措施。据欧盟委员会当日发布的公告,2月2日起,最终保障措施将以关税配额的方式实施。
2019年03期 No.209 125页 [查看摘要][在线阅读][下载 286K]