本刊已许可中国知网以数字化方式复制、汇编、发行、信息网络传播本刊全文。本刊支付的稿酬已包含中国知网著作权使用费，所有署名作者向本刊提交文章发表之行为视为同意上述声明。如有异议，请在投稿时说明，本刊将按作者说明处理。
<正>人工智能伴随计算机技术应运而生，早于20世纪50年代就已问世。受制于当时的技术条件和应用需求，人工智能虽然于第三次工业革命期间出现，但当时并未在社会生活中产生较大影响，更多存在于科幻文艺作品之中。直到21世纪以来人工智能持续在深度学习、自然语言处理和机器视觉等技术领域取得突破性进展，才真正成为信息技术领域创新研发的主攻方向。
<正>编者按：作为现代金融体系的重要组成部分，消费金融不仅是畅通国内大循环、扩大内需的关键引擎，也是满足消费者多样化需求、提升生活品质的有力支撑。在经历了快速增长后，我国的消费金融市场正步入新的发展阶段，金融机构亟需不断提升自身核心竞争力，以创新驱动发展，探索差异化、特色化的发展路径。进入2025年以来，为推动消费金融的发展，国家出台了一系列政策措施。
<正>全方位扩大国内需求是党中央、国务院作出的优化经济结构、转换增长动力的战略之举。中邮消费金融有限公司（以下简称“中邮消费金融”）紧跟国家扩大内需战略，将“助力消费升级，让金融服务零距离”作为公司使命，通过消费信贷释放消费潜力，积极践行普惠金融发展理念。准确认识扩大内需战略的深刻内涵当前，百年变局加速演进，世界经济复苏乏力，世界大国围绕市场的争夺更加激烈，我国面临的外部环境不确定性增加。
<正>消费金融的新时代背景社会经济转型与消费大国愿景2025年6月25日，国务院总理李强在第十六届夏季达沃斯论坛开幕式上的致辞中指出，我国正整体迈向高收入国家，消费升级需求旺盛，既有衣食住行等传统消费，更有智能终端、文化IP等新兴消费。目前，我国正在加力实施扩大内需战略，开展提振消费专项行动，推动我国在“制造大国”的坚实基础上成长为超大体量的“消费大国”。
<正>消费是生产的关键动力和重要目标。从长远看，加快经济增长模式从投资驱动型向消费驱动型转变，是保证我国经济持续增长的根本。因此，2025年《政府工作报告》32次提及“消费”一词，部署开展“提振消费专项行动”，并强调推动更多资金资源“投资于人”。金融服务是消费环境的有机组成部分。消费金融公司作为专营消费信贷的金融机构，在提振消费、扩大内需等方面发挥积极作用，但消费金融公司发展还面临一些约束和问题。
<正>消费金融的现实意义：优化消费结构，推动内需增量提质近年来，居民消费从“总量扩张”向“品质提升”的转型已成为经济结构优化的重要特征。从国家统计局公布的2025年上半年数据来看，消费对经济增长的贡献率达52%。从消费结构来看，食品烟酒（30.4%）与居住（21.6%）两类必需消费占比远超教育文化娱乐（10.5%）、医疗保健（9.2%）等发展型消费。
<正>科技创新是驱动中国经济高质量发展的核心引擎。在中央“科技强国”战略指引下，商业银行特别是国有大行肩负服务支持科技型企业的关键使命。然而，从企业生命周期视角审视，科技型企业面临初创期信贷可得性不足、成长期债权融资边缘化、成熟期信贷供给过剩、领军期资源固化错配及议价失衡引发恶性竞争的四重结构性融资困境。
<正>近年来，普惠小微金融在政策推动与市场演化下经历了深刻变革。一方面，国家持续推动普惠小微金融发展，陆续出台系列政策措施激发活力。金融机构全面开展小微业务，小微企业“融资难、融资慢、融资贵”状况总体缓解。另一方面，行业生态正经历结构性重构：国有大行依托资金成本优势加速普惠小微业务下沉，对中小银行造成“优质客群掐尖”与“价格竞争挤出”双重压力，行业竞争格局加速演变；叠加经济周期波动影响，普惠小微客群抗风险能力减弱，信用风险持续攀升，进一步加剧小微企业的经营困境。
本文将影响居民收入的就业人口分布、平均工资水平等因素，与国民经济产业的投资及效率因素进行关联分析，利用数据揭示影响工资性收入的关键因素。从宏观环境角度分析财产性收入的影响因素，揭示产业政策、分配政策和刺激政策之间交互影响的机理。
<正>对外直接投资（Outward Direct Investment，以下简称“ODI”）是一国经济发展的重要组成部分，与一国的企业实力、产业发展水平、科技创新能力、资金充裕度等国内因素紧密相关，也与地缘政治、全球经贸规则、他国经贸政策等国际因素密不可分，是观察一国经济的重要方面。近年来我国对外经济遭遇多重因素冲击，冲击之下ODI情况如何？当前存在哪些热点问题？今后如何推动其健康可持续发展？笔者尝试对这些问题作一简要分析。
<正>作为经济体系中最具活力的组成部分，民营企业在我国企业总量中占比超九成，贡献了七成以上技术创新成果，在稳定增长、促进创新、增加就业、改善民生等方面发挥了重要作用。党中央始终高度重视民营经济发展，持续优化政策环境，推动金融资源向民营企业有效配置。商业银行作为金融服务实体经济的主力军，积极响应国家战略部署，持续加大对民营企业金融的支持力度，不断提升服务质效，为民营企业高质量发展提供了有力支撑。
<正>中小银行是我国金融系统的重要组成部分，在服务地方经济、践行普惠金融、助力城乡融合发展等方面发挥着重要作用。建立健全激励约束机制，是中小银行完善公司治理、开展特色化经营和促进内涵式发展的重要内容。从经营发展实践看，中小银行的兴衰成败与人才形成和集聚息息相关，而薪酬激励机制在人才吸引、保留和培养等方面扮演着关键角色。
<正>中小银行承担着服务实体经济特别是中小微企业的重要使命，其人才队伍建设质量直接影响区域经济活力与金融生态韧性。在国家政策引导银行业高质量发展的背景下，中小银行面临着从传统人才管理向复合型人才培养的战略转型挑战。传统“因岗建模”的人力资源管理模式正面临严峻挑战，过度细分的岗位胜任力模型不仅导致标准体系碎片化，重复建模现象严重，管理成本攀升，且引发跨岗流动障碍与资源配置低效等结构性矛盾。
近20年来，我国中小银行零售普惠转型一再陷入“一放就乱，一收就死”的循环。两级法人组织架构下，需要广大农商行领导者具备坚定走普惠金融之路的“认知”，更需要省联社从“管理”和“技术”上全方位突破和输出，让农商行体会到转型也没有想象中困难。
<正>客户资质下沉现状及案例分析A银行客户资质及资产质量现状近年来，A银行的客户资质及担保方式出现逐渐下降的情况，给资产质量带来了一定的潜在挑战，同时资产收益也呈逐步下滑趋势。客户资质逐年下沉。从客户规模来看，A银行的客户中，小型、微型企业占比增长较快，该行重点关注发展初期的科技企业客户，推出“研发贷”和“认股权贷款”等产品，大力推动科技金融发展。
<正>信托制度作为重要的财产管理工具，其核心价值在于通过法律架构实现资产的独立性、灵活性与长期性。资产服务信托是在信托本源业务基础上发展出的服务型信托业务，近年来在财富传承、家庭保障和公益慈善等领域快速兴起。然而，由于各国法律体系和金融环境的差异，资产服务信托在不同国家呈现出差异化的发展路径。本文通过对比分析中国、美国、日本、欧洲及新加坡等经济体的资产服务信托实践（见表1），阐释其差异化发展的内在逻辑，分析资产服务信托在各国发挥的作用，并探讨未来的发展趋势。
发展养老金融是我国应对人口老龄化的重要举措。本文通过深入分析全球规模最大、发展最为成熟的美国养老金融体系的制度改革历程，发现其成功的关键是制度创新，这为解决我国养老金第二、三支柱发展滞后、与资本市场互动不足及产业转型升级困难等问题提供了经验借鉴。
2025年6月26日，中国银行（香港）有限公司成为上海黄金交易所在香港设立的首个国际板指定仓库运营方，这是中国黄金市场国际化与人民币定价权争夺的关键突破，标志着中资金融机构国际化业务进入新阶段。中资金融机构需抓住机遇，拓展国际化业务新路径。
<正>当国家高水平对外开放进入“制度型开放”深水区，上海尤其是承载金融开放压力测试使命的中国（上海）自由贸易试验区临港新片区（以下简称“临港新片区”）已不再是简单的政策飞地，而成为全球离岸金融规则重塑的“沙盒实验室”。值得注意的是，临港新片区正将传统合规审查转化为动态博弈场景，其风险管控与创新活力的平衡，实为构筑安全、高效、国际竞争力离岸金融生态的命门所在。
<正>丰富养老金融产品是推进养老金融高质量发展的重要内容。发达国家个人养老金产品种类丰富，基金、保险规模占比较高，存款规模占比逐步下降后趋于稳定，产品差异化程度高。相比之下，我国个人养老金融产品规模较小，种类较少，同质化严重，储蓄、理财和保险规模占比较高。建议商业银行参考国际经验，持续增加优质产品供给，短期内重点发展储蓄、理财、保险产品，适时提高基金产品占比，以需求为导向强化产品创新和产品渗透，加强产品和服务衔接，打造特色化的个人养老金融产品体系。
<正>中央金融工作会议提出，做好养老金融大文章。我国人口老龄化现状和未来发展趋势决定了要实施积极应对人口老龄化国家战略，金融需要充分发挥跨时空配置资金的功能，发展好养老金融，服务广大居民追求美好生活的需要。围绕贯彻落实中央金融工作会议精神，政府相关部门在发展养老金融方面出台多项专项政策，为养老金融高质量发展营造了更好的政策环境。在政策引导支持下，银行业金融机构结合市场需求，考虑自身实际情况，在养老金融领域进行了卓有成效的探索。
<正>当今时代，人工智能（AI）已经成为推动社会进步和经济发展的关键力量。特别是在金融领域，AI的应用不仅关乎金融服务的质量和效率，更是防范金融风险、促进金融创新的重要手段。量子科技作为推进AI发展的新质生产力，对于解决小样本学习（Fewshot Learning,FSL）问题颇具成效，其在金融行业展现出巨大应用潜力。本文创新性地将量子K最近邻（Quantum K-Nearest Neighbors,QKNN）算法应用于商业银行智能风控场景。
<正>在金融科技（以大数据、云计算、人工智能等为代表）蓬勃发展、移动互联网普及和移动支付广泛应用的推动下，金融服务的可获得性大幅提升，用户可以通过智能终端随时随地获得信贷、财富管理等金融服务。商业银行之外，各大电商和社交平台依托互联网平台生态，纷纷提供嵌入式信贷服务，促进信贷服务模式的平台化发展，实现了个人信贷市场的快速数字化、线上化，推动了线上个人信贷业务的爆发式增长。
<正>人口老龄化是当今世界面临的重大社会问题之一，也是我国今后较长一个时期的基本国情。根据联合国的数据，全球60岁及以上老年人口的比例在不断上升，预计到2050年将达到22%。我国作为世界上人口众多的国家，人口老龄化进程也在加速推进。截至2024年末，我国60岁及以上人口数量突破3亿，占全国人口的22%，已进入中度老龄化社会。
<正>在全球追求可持续与包容性增长的时代浪潮中，普惠金融已从边缘议题跃升为各国金融发展的核心战略。自2013年党的十八届三中全会正式将“发展普惠金融”确立为国家战略以来，我国在该领域取得了举世瞩目的成就。作为金融“五篇大文章”之一，普惠金融的核心在于通过优化金融服务供给，切实提升金融服务的可得性、覆盖面和满意度。
<正>1971年，我国山西保德县林遮峪乡发现一处新石器时代晚期至东周时期的古遗址，出土的文物中有一件提梁卣，内盛有铜贝109枚。1972年第4期《文物》杂志中刊登吴振录《保德县新发现的殷代青铜器》一文，对林遮峪出土的这批文物进行了详细说明，但并未将铜贝断定为货币，而认为可能是佩戴在马身上的装饰品。~([1])
<正>7月末我国外汇储备规模为32922亿美元8月7日，国家外汇管理局发布的数据显示，截至7月末，我国外汇储备规模为32922亿美元，较6月末下降252亿美元，降幅为0.76%。7月居民消费价格同比持平8月9日，国家统计局发布的数据显示，7月全国居民消费价格同比持平。1—7月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。
<正>七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》8月5日，中国人民银行发布的信息显示，中国人民银行等七部门联合印发了《关于金融支持新型工业化的指导意见》，对照新型工业化重点领域，提出针对性支持举措。招行零售AUM突破16万亿元8月7日，招商银行披露，该行零售AUM（管理客户总资产）余额已突破16万亿元，成为国内首家达成此里程碑的股份制商业银行。
<正>澳大利亚央行年内第三次降息8月12日，澳大利亚储备银行（央行）宣布将基准利率下调25个基点至3.6%。这是澳央行在2025年2月采取降息措施后，2025年的第三次降息。泰国央行降息8月13日，泰国央行将基准利率下调了25个基点，这是10个月来的第四次降息，泰国央行希望通过此举来支持疲软的经济，以应对负通胀和美国高关税的影响。
<正>国债等债券利息收入增值税政策明确8月1日，财政部发布《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》。公告称，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。